数字人民币浅析

    “数字人民币”（“E-CNY”）是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币。数字人民币和实物人民币即纸币、硬币等价，原则上可以购买任何实物人民币可以购买的东西，也能兑换外币。根据中国人民银行安排，在10月8日在深圳测试后，后续还将在苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景的内部封闭试点测试工作。

    如果央行数字货币可以得到推广，不仅可以精简纸币的流通体系，也可以大大减少货币的发行成本。据统计，人民币现金在生产、存储、运输、流通和销毁成本每年高达近3000亿元。法定数字货币虽然初期投入研发成本较大，但从长远的角度来看，其边际成本要远比维护现金的成本要低。2016年，我国现金的净投放量是5000多亿人民币，而到了2018年只剩下了2500多亿人民币。按照这个趋势，可以说我国未来的金融业是向着“无现金化”来发展的。虽然在可以预见的将来，纸币与数字人民币将长期并存。但个人认为，鉴于广泛使用的微信和支付宝已使中国人习惯于数字支付，这将加快数字人民币取代实物货币的进程。

    与微信和支付宝不同，数字人民币的使用者不必开设银行账户、无需再绑定银行卡，也无需联网，即可进行货币的收付，显然要比电子支付更加便捷，可以大大提升支付效率。但其实背后是有其隐含的意义的，因为关于数字货币，央行给予的定位是M0。M0即是流通中的现金，现金不是银行存款，是没有存款利息的。至于数字人民币如何存入银行成为存款，目前因为还未全面正式推出，而且涉及银行系统的建设改造等，暂时还不明确，但应该会有数字银行账户的出现。

    支付宝、微信和其他移动支付钱包与数字人民币的区别：支付宝、微信等是支付媒介、是基于现有人民币结算方式产生的一种支付方式（官方说法是金融基础设施），而数字人民币是支付工具，是钱包的内容，即货币现金。用通俗的语言解释就是，支付宝、微信等是一个支付的通道，这个通道与你的银行卡绑定，你使用这个通道支付时，用的是银行存款（绑定借记卡）或者银行给你的信用额度（绑定贷记卡/信用卡），而数字人民币其实就是存放于数字钱包中的“现金”。至于今后是不是可以从支付宝或者微信支付程序中进行数字人民币的支付，原则上是可以的，就像央行官员说的，可以在微信和支付宝的钱包里加入数字人民币，但个人认为这主要取决于具体的支付场景，一般情况下直接使用数字人民币钱包就可以。

    针对数字人民币与支付宝、微信支付等第三方支付机构的关系，央行官员给予的回应是，微信、支付宝和数字人民币不在一个维度上，不存在竞争关系。但个人认为这将对支付宝、微信的收入来源造成一定的影响。主要原因是在于，我们使用支付宝、微信等支付时，我们支付对象的收款码是绑定银行账户的，因此，银行收到这笔款项是使用了支付宝或微信的通道，因此需要支付其一定比例手续费；而一旦推广数字人民币，支付宝、微信支付的通道优势将不复存在，这部分的结算手续费收入也将大大减少。

    数字人民币对推动和促进人民币国际化具有积极意义。央行数字人民币可以让没有银行账户的外国居民和企业持有该货币。央行数字人民币可以在全天候运行的点对点系统上转账。因此，其使用可以促使传统的多级代理银行结构变得更加扁平化，缩短了支付链，减少交易时间，提升支付效率。因此，跨境支付可能变得更便利、更普惠。简单来说，就是传统的境外汇款，由于银行系统的原因，采取代理行制度，层层清算，手续费成本较高，而使用数字人民币跨境支付，一旦系统稳定性、风险可控性等各项环节得到充分验证，即可点对点直接转账，减少中间环节，节约跨境转账手续费，推动人民币国际化进程。

    在支付安全方面，数字人民币采用最新移动支付手段，用数字化的形式进行存储和流通，也能高效对数字货币交易进行跟踪和追溯，对于反洗钱和打击犯罪方面有重要意义。

    现阶段数字人民币仍处于试点测试阶段，相关产品设计及制度安排等仍在不断地迭代和完善，何时正式推出暂没有时间表。以上分析仅代表个人观点，不当之处请指正！

（作者为2020年上海市党外中青年培训班学员）